Marval asesora a Raíz en en la venta de su negocio downstream en Argentina a Mercuria

Marval, O’Farrell & Mairal asesoró a Raízen, mientras que Pérez Alati, Grondona, Benites & Arntsen (PAGBAM) asesoró a Mercuria Energy Group en la compraventa del 100% del negocio de downstream de Raízen en Argentina. Según fue informado a la Bolsa de São Paulo el 4 de junio de 2026, el precio de compra preliminar asciende a US$1.420 millones, situando la operación entre las transacciones locales más relevantes de la historia reciente argentina.

La estructura jurídica de la operación se instrumentó mediante la adquisición del 100% del capital social de Raízen Argentina S.A.U., Raizen Energina S.A., Estación Lima S.A. y Deheza S.A.I.C.F.eI., junto con la transferencia de una participación estratégica en Terminales Marítimas Patagónicas S.A. (TERMAP).

Como resultado de la transacción, Mercuria Energy Group asumirá el control de una plataforma estratégica de infraestructura que incluye la refinería de Dock Sud, una planta de lubricantes en la Ciudad de Buenos Aires, instalaciones de abastecimiento para aviación, terminales de combustibles en Arroyo Seco y Santa Fe, y una red de más de 800 estaciones de servicio que operan actualmente bajo la marca Shell. Dicha red representa aproximadamente el 18% del mercado argentino de despacho de combustibles. El negocio adquirido también comprende operaciones de comercialización B2B, suministro de hidrocarburos para aviación y provisión de asfalto y productos químicos para el sector industrial.

Se espera que el cierre de la operación tenga lugar durante el presente año, sujeto al cumplimiento de condiciones precedentes habituales, incluyendo la obtención de aprobaciones regulatorias, gubernamentales y judiciales en diversas jurisdicciones.

El equipo de Marval fue liderado por los socios Santiago Soria, Diego Chighizola y Bárbara Ramperti, junto con las asociadas Delfina Majdalani y Julia Mulville. La operación contó además con el apoyo de otras áreas de práctica lideradas por el socio Walter Keiniger (tributario), el socio Francisco Abeal (bancario y financiero), el asociado senior experto Gabriel Fortuna (ambiental), el socio Guillermo Osorio y la asociada Paola Forchiassin (laboral), y la socia Manuela Adrogué (propiedad intelectual). Raízen también recibió asesoramiento legal de Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP y Pinheiro Neto Advogados.

El equipo de PAGBAM fue liderado por el socio Alan Arntsen, junto con los socios Manuel Benites, Pedro Eugenio Aramburu y Juan Ignacio Dighero, el consejero F. Nicanor Berola, el asociado senior Marcos Vieito y la asociada Abril Torres. Asimismo, participaron otras áreas de la firma lideradas por el socio Facundo Fernández Santos (tributario), el consejero Matías Fuse (laboral), el consejero Eugenio Bauer y la asociada Felicitas de Luca (litigios), la socia Vanina Veiga, la asociada senior Azul Juarez Pereyra y la asociada Agustina Martínez Martin (societario), el socio Guillermo Quiñoa y el asociado senior Alejandro Polivanoff (real estate), la socia Nicole Jaureguiberry y la asociada senior Luciana Casagrande (derecho administrativo y regulatorio), el asociado senior Juan Ignacio Rodriguez Goñi (bancario), la socia Lucila Guerrero (seguros) y la asociada senior María Florencia Conde (aduanero).

Mercuria Energy Group también recibió asesoramiento legal de Sullivan & Cromwell LLP, Herbert Smith Freehills Kramer y Lefosse en relación con la operación.

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